全国首单地方国企债转股
市场化债转股的大幕拉开。云南锡业集团(控股)有限责任公司成功债转股。当日晚间,云锡集团旗下上市公司锡业股份发布公告,建行或其关联方设立的基金拟向该公司的控股子公司华联锌铟增资,持有其不超过15%的股份。
云锡集团已有近130年历史,是世界锡生产企业中产业链最长、最完整的企业,旗下拥有锡业股份和贵研铂业两家上市公司。近年来,由于有色金属行业遇到周期性困难,以及云锡集团出现偏离主业的投资失误,2012年到2015年累计亏损超过60亿元。
这是上周国务院发布《关于积极稳妥降低企业杠杆率的意见》及《关于市场化银行债权转股权的指导意见》(以下简称《指导意见》)后,全国首单成功落地的地方国企市场化债转股项目。锡业股份也由此成为A股**家直接参与市场化债转股的上市公司。
据建行债转股项目组负责人、总行授信审批部副总经理张明合回忆,三年前云锡集团的净资产超过150亿元,今年年初,当建行与云锡集团商谈债转股事宜时,集团的净资产已不到100亿元。
目前,云锡集团的总负债约100亿元,负债率约83%,显著高于55%的行业平均水平。除总体负债率较高外,还存在着成本较高、抵质押条件较苛刻、期限结构不匹配等问题。
锡业股份在公告中表示,锡业股份从自身实际出发,抢抓本轮市场化债转股机遇,引进建设银行作为控股子公司华联锌铟战略投资人,不仅有利于合作双方协同发展、资源共享,更有利于满足华联锌铟相关重点项目建设资金需求,有效降低锡业股份和华联锌铟的财务成本支出,降低资产负债水平,优化资产债务结构,改善公司治理水平,进而提升锡业股份和华联锌铟的盈利能力及可持续发展能力。